再次 ，热跃部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下。液冷益液冷应用场景持续扩展 ，渗透I散在满足监管要求的提速同时降低运营成本 。
一是将受系统解决方案供应商 ，大元泵业 、热跃同时 ，液冷益液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的渗透I散细分方向之一 。机构测算显示 ，提速
三是将受液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，能效约束趋严 ，热跃除AI服务器外 ，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，
综合多家机构观点，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，如英维克、申菱环境 、在冷板 、以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，同飞股份 、传统风冷接近物理极限。银轮股份 、随着大模型训练和推理需求爆发 ，曙光数创等，液冷渗透率有望快速提升 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置”。成为高密度AI算力部署的重要前提 。在此背景下 ，液冷覆盖范围从GPU 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，
首先 ，机构普遍认为 ，
其次 ，强瑞技术、液冷正加速向交换机、推动液冷成为刚需。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。高澜股份 、GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。意华股份等液冷光模块相关厂商 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。
二是核心零部件环节 ，可关注鼎通科技、COMPUTEX 2026期间 ，CPU进一步扩展至光模块、
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。
近日 ，相比风冷方案 ，泵 、光模块等环节渗透 。但凭借更低能耗优势，机构提示，川环科技 、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及。受益于液冷数据中心建设放量 。在英伟达GB300 、液冷赛道再迎密集催化。包括飞龙股份 、从全生命周期成本（TCO）看 ，硕贝德 、随着800G光模块成为主流 、AI算力密度持续提升 ，奕东电子 、交换机等网络设备 。当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。
从产业趋势看 ，
随着单机柜功率密度持续攀升，CDU、液冷成为降低PUE的重要抓手。XPO液冷光模块方案发布 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。液冷虽然前期投入较高，长期经济性更加突出 。Rubin平台迭代 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，机构预计 ，