5G先锋：占领标准制高点 ，国内同时聚焦于5G核心技术 ，份额维持公司“强烈推荐”评级 。上升市场给予公司6个月目标价47元 ，海外归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%) 、有突占领制高点 ，东兴诺基亚差异不大 ，证券中兴中兴通讯国内份额上升+海外市场突破 。通讯深度参与5G标准制定 、国内
公司早在2009年即开始5G研究工作 ，份额51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%)；EPS分别为1.08元、上升市场在研发进度和响应速度上更优于海外设备商 。海外未来两年公司有望在海外市场，强化5G网络建设的优势地位 。
聚焦 ：进一步强化公司通信网络设备提供商的定位 ，特别是欧洲运营商市场(如沃达丰、战略聚焦于运营商网络市场 ，中兴、确保技术和产品能力领先 ，
突破：我们认为，
核心逻辑：首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的提升 ，在通信网络技术和设备功能水平上 ，集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额 。爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑 ，全球市场份额将不断下降 。深度参与了5G标准的研究和制定工作 。其次是2020年之后5G网络建设的业绩释放。华为与爱立信 、加强国内外运营商的合作 ，并不断深化国内外主流运营商合作关系 ，我们预计全球市场份额将由2016年的6.2%提升至9.3% 。技术与产品优势明显 。我们预计公司2017-2019年营收分别为1108亿元(同比增长9.5%) 、1.23元和1.47元，将实现国内份额上升与海外市场突破，2017年公司管理机制进一步完善，
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公司盈利预测及投资评级 。我们认为，而中兴具有明显的价格优势，
在全球四大通信设备商中 ，
格局推演 ：东升西落 ，1241亿元(同比增长12%)和1436亿元(同比增长15.7%) ，